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央行决定自10月24日“双降” 这些方面影响到我们

[日期:2015-12-14] 来源:腾讯房产  作者:腾讯房产 [字体: ]

中国人民银行决定,自2015年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低社会融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。同时,对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制,加强央行对利率体系的调控和监督指导,提高货币政策传导效率。

 

 
【解读】央行决定自10月24日“双降” 这些方面影响到我们

 

自同日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕,引导货币信贷平稳适度增长。同时,为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励,对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。(完)

央行再度释放流动性:五大板块受益“双降”

一、房地产

国泰君安维持房地产行业增持评级。2015年,板块投资策略是“既要过日子,也要浪漫满屋”;

二、银行

国信证券指出,降息对银行经营的影响有两面性:一是扭转经济下滑预期,缓释系统性风险;二是息差下行,盈利空间收窄。从资金面看,降息将提升理财基金保险的吸引力,存款搬家继续深入。

三、非银金融

国盛证券认为,对于券商板块来说,央行双降继续释放流动性,目前对证券行业业绩贡献最大的经纪业务最先受益,两市成交量有望攀升;其次降息降低了券商的融资成本,利好两融业务。

对于保险股来说,降息降准利于提振市场士气,降息将扩大保险产品与理财产品的竞争力,保险投资受益,继续享受戴维斯双击。

四、有色金属

国金证券表示,降息有助于提升有色金属行业与公司的业绩及业绩前景。降息减轻有色金属行业债务与财务压力。有色金属行业是重资产行业的代表之一,资产负债率较高,降息将减少行业和公司的资金成本和利息支出,直接影响公司和行业的利润水平。此外,降息将提振有色需求及前景。降息将有效地刺激投资,提升房地产等市场需求,稳定、提振市场对经济前景的预期,从而提升对有色金属行业的需求。

五、煤炭

广发证券表示,2008年和2012年降息周期中,秦港5500卡动力煤、大同南郊弱粘煤和柳林4号焦煤累计分别下跌34%、22%和48%,以及23%、12%和9%。不过在降息周期结束后,煤价逐步回升或基本企稳,2008年降息周期结束后的1年内以上三煤种累计分别上涨39%、3%和20%,而2012年由于煤价已进入下行周期,降息周期后煤价继续回落,不过秦港5500大卡煤价基本企稳。

央行双降,对于个人理财来说,意味着什么:

一、商业房贷利率将下调,不到5%史上最低

央行三番五次降息,房贷利率已经降到了史上最低。五年以上商业房贷利率只有4.9%,不到5%。

不过,公积金利率不变,仍然是3.25%。

对于打算贷款买房,以及已购房、采取浮动利率合同的家庭来说,又能节省很大一笔利息开支了。

二、银行存款利率极有可能上升

银行存款流失是不争的事实,现在银行存款利率已经完全放开,不设上限,各家银行想必都会将存款利率上浮到能上浮的最高限度,以获得更多存款。

各位可以关注一下身边中小银行,利率很有可能再次猛升,高过同期国债。比如鞍山银行、唐山银行等,目前五年期存款利率已经超过了5%。

三、推动A股短期之内上涨

降息降准将促进资金面宽松,利好的消息也对人们心理带来正面影响。A股周一大概率将出现上涨。

四、债券市场走牛上扬

除了持有到期之外获得账面利率外,债券还可以和股票一样自由买卖。

在降息周期,已经发行的债券因为到期利息不变,所以价格一般会上涨,债市有望进一步走牛。各位可以继续关注优质债券及债券基金。

五、宝宝类产品收益率将继续下行,或全面降至3%以下

降息释放资金量时,市面上的钱变多,宝宝类产品收益率将进一步下行。多数宝宝降至3%以下不会太远。

六、P2P、银行理财等固定收益产品的利息,将继续下行

当市场上钱少时,用钱的成本上升,你买理财产品的收益就会上升。那反过来,央行放水,市场上的钱多了,理财产品的收益就会下降。

想买P2P等理财产品的话,优先选收益率高、期限1年以上的长期产品比较好,尽量不买期限短的,该出手时就出手。

中国“双降”后 全球市场反应:

1、新加坡富时A50上涨2.54%

今日,上证综指收报3412.43点,涨幅1.30%,成交额4253亿元。深证成 指收报11603.5点,涨幅2.64%,成交额6156亿元。创业板指收报2538.38点,涨幅3.26%,成交额1714亿元。

2、欧股涨幅突然扩大

德国DAX股指上涨2.13%;英国FTSE股指上涨1.05%;法国CAC股指上涨1.94%。

3、美股期指涨幅小幅扩大

道指上涨0.40%;标普500上涨0.39%;纳指上涨0.76%。

4、黄金小幅直线拉升

5、原油直线拉升

NYMEX原油上涨0.48%,报每桶45.61美元;布伦特原油上涨0.79%,报每桶48.46美元。

点评:

天天说钱 刘晓博:

1、此次降息之后,一年定期存款利率只有1.5%,低于9月CPI(1.6%),再次出现负利率,这对于股市和楼市构成较大利好。特别是楼市,强二线城市可能全面补涨。而股市,也将继续反弹行情。

2、降准为0.5个百分点,加上定向降准,大概总共可以释放8000亿左右的资金,以弥补资本外流带来的流动性紧张局面,这符合本专栏此前的预期。

3、从欧洲到日本,再到中国,全面央行进入宽松模式,估计美元加息有可能延后,而大宗商品或会有反弹。

4、另据报道,央行宣布“双降”之后,离岸人民币兑美元大跌,跌至三周低点6.3967。富时A50走高,涨逾2%。现货黄金短线拉升8美元刷新日内新高至1177.99美元/盎司,涨幅约1.03%。

招商银行同业金融总部 刘东亮

央行今日宣布双降,金融机构存款准备金率调降50个BP,对符合支持三农和小微标准的金融机构额外调降50个BP,1年存贷款基准利率调降25个BP,并取消存款利率上限。

1)央行此举符合我们对近期双降时机的判断;

2)取消存款利率上限,意味着利率市场化已经基本完成,利率管制已不存在,金融机构以资产定负债的趋势将会更加明显,在资产配置荒的环境下,决定了金融机构难有大规模扩张负债的冲动,即使取消上限,存款利率也不会出现明显上行,这有利于持续降低社会融资成本,但也对金融机构的审慎经营提出更高要求;

3)值得注意的是,此次双降前,李克强总理表示要“合理运用降准、定向降准、降息等货币政策手段,要提高货币政策的针对性、灵活性,创新货币政策手段”,总理亲自表态实际上为近期弥漫的双降无用论画上了句号,特别是在外汇占款持续大幅下降之际,降准对维持资金利率宽松有格外重要的意义。我们有理由认为,央行的宽松举动将会持续至2016年,明年1年期存款基准利率可能降至1.0%以下,而“创新货币政策手段”则充满想象空间,在利率日益接近极低区间,且利率管制取消之际,央行如何进一步通过市场化手段传导货币政策?不排除央行未来会酝酿推出类QE政策;如果我们的判断正确,债券市场利率下行空间依然十分看好,谈拐点为时尚早;

4)同时也必须承认,货币政策对实体经济的刺激作用正在衰减,宏观经济的表现持续低于预期,因此未来财政政策必然会发挥更大的作用,PPP、政府引导基金、自发自还地方债、专项金融债预计会加速落地;

5)双降会令市场看贬人民币的情绪持续,人民币未来贬值压力依然较大,预计短期央行仍可能会积极维稳,汇率较大概率维持双向波动,但中长期而言,人民币贬值压力的消失还是要依靠宏观经济的实质性好转。

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